可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)今日出現(xiàn)神奇一幕，嶸泰轉(zhuǎn)債5月5日起應(yīng)連續(xù)停牌，但多個(gè)交易軟件顯示，嶸泰轉(zhuǎn)債仍能交易，并且盤中一度拉升大漲17%。
(相關(guān)資料圖)
上交所隨后發(fā)布公告稱，今日開(kāi)盤后上交所市場(chǎng)嶸泰轉(zhuǎn)債交易狀態(tài)異常。上交所已于10：10對(duì)嶸泰轉(zhuǎn)債實(shí)施停牌，并就相關(guān)原因進(jìn)行排查。
嶸泰轉(zhuǎn)債神奇“復(fù)活”大漲17%
嶸泰股份近日多次發(fā)布公告提醒投資者，公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債將被強(qiáng)制贖回，相關(guān)工作完成后，嶸泰轉(zhuǎn)債將從上交所摘牌。
根據(jù)安排，嶸泰轉(zhuǎn)債的贖回登記日為5月9日，為了給投資者預(yù)留更多的轉(zhuǎn)股時(shí)間，嶸泰轉(zhuǎn)債將自5月5日起停止交易。5月5日至5月9日期間，持有嶸泰轉(zhuǎn)債的投資者只能轉(zhuǎn)股。
但5月5日開(kāi)盤，嶸泰轉(zhuǎn)債還能交易，并且開(kāi)盤后不久大幅拉升，盤中一度漲超17%，成交金額達(dá)9754萬(wàn)元。
上交所隨后發(fā)布公告稱，今日開(kāi)盤后上交所市場(chǎng)嶸泰轉(zhuǎn)債交易狀態(tài)異常。上交所已于10：10對(duì)嶸泰轉(zhuǎn)債實(shí)施停牌，并就相關(guān)原因進(jìn)行排查。
因公司股票自2月17日至3月27日連續(xù)27個(gè)交易日內(nèi)有15個(gè)交易日收盤價(jià)格不低于嶸泰轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130％，已滿足嶸泰轉(zhuǎn)債的贖回條件。公司決定行使可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán),對(duì)贖回登記日登記在冊(cè)的嶸泰轉(zhuǎn)債全部贖回，贖回價(jià)格為100.224元/張。
公司提醒投資者，除在規(guī)定時(shí)限內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)交易或按照27.34元的轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股外，僅能選擇以100元/張的票面價(jià)格加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息（即100.224元）被強(qiáng)制贖回。若被強(qiáng)制贖回，可能面臨較大投資損失。
5月4日，嶸泰轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為102.42元/張，按此計(jì)算，若投資者不及時(shí)操作，一夜之間將損失2.14%。但5月5日隨著嶸泰轉(zhuǎn)債神奇“復(fù)活”并大漲，最后交易日買入的投資者不僅未產(chǎn)生虧損，而且盈利不少。
可轉(zhuǎn)債新規(guī)：提前3日停止交易
2022年7月，交易所通過(guò)升級(jí)規(guī)則、提升監(jiān)控、充分披露等方式保護(hù)投資者權(quán)益，引導(dǎo)市場(chǎng)形成合理預(yù)期，使轉(zhuǎn)債市場(chǎng)更加高效。
具體來(lái)看，新規(guī)主要變化體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：
1、設(shè)置了投資者準(zhǔn)入門檻：新開(kāi)轉(zhuǎn)債交易權(quán)限的賬戶需要滿足申請(qǐng)開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶內(nèi)日均資產(chǎn)不低于10萬(wàn)元、參與證券交易24個(gè)月以上，也就是對(duì)新入市投資者增設(shè)了“2年交易經(jīng)驗(yàn)+10萬(wàn)元資產(chǎn)量”的準(zhǔn)入要求，并明確實(shí)施新老劃斷，即存量投資者可繼續(xù)參與不受新規(guī)影響。
2、設(shè)置了漲跌幅限制，轉(zhuǎn)債無(wú)漲跌幅交易特征不再：對(duì)于上市首日可轉(zhuǎn)債設(shè)置漲幅上限為57.3%、跌幅下限為43.3%；給非上市首日的可轉(zhuǎn)債設(shè)置20%的漲跌幅限制。
3、對(duì)轉(zhuǎn)債異常波動(dòng)和異常交易行為給出了明確的定義和具體的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步加強(qiáng)了防止炒作現(xiàn)象發(fā)生的力度：增設(shè)定義異常波動(dòng)有交易異常波動(dòng)和嚴(yán)重異常波動(dòng)兩種情形。
4、以信息披露為核心，結(jié)合日常監(jiān)管實(shí)踐，進(jìn)一步完善了可轉(zhuǎn)債上市與掛牌、轉(zhuǎn)股、贖回、回售等業(yè)務(wù)規(guī)范和信息披露行為。
其中，完善贖回業(yè)務(wù)規(guī)范方面，可轉(zhuǎn)債新規(guī)有更多的業(yè)務(wù)細(xì)則。
一是增加贖回權(quán)行使的冷淡期規(guī)定?！犊赊D(zhuǎn)債指引》規(guī)定上市公司決定不行使贖回權(quán)的，在未來(lái)至少 3 個(gè)月內(nèi)不得再行使贖回權(quán)。
二是明確贖回相關(guān)時(shí)間間隔要求?？赊D(zhuǎn)債贖回價(jià)格大多遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格，為保證可轉(zhuǎn)債持有人有充裕的時(shí)間轉(zhuǎn)股及交易，促進(jìn)債券價(jià)格平穩(wěn)回歸，《可轉(zhuǎn)債指引》規(guī)定贖回條件觸發(fā)與贖回日的間隔期限應(yīng)當(dāng)不少于15個(gè)交易日且不超過(guò)30個(gè)交易日。
三是完善贖回期間及轉(zhuǎn)股期結(jié)束前停止交易或轉(zhuǎn)讓的安排?！犊赊D(zhuǎn)債指引》規(guī)定自贖回日前的第3個(gè)交易日起停止交易或者轉(zhuǎn)讓， 督促投資者盡快轉(zhuǎn)股，減少不必要損失。
同時(shí)，明確贖回條件觸發(fā)日次一交易日至贖回日3個(gè)交易日前，向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債流通面值少于3000萬(wàn)元的，不停止交易，保障可轉(zhuǎn)債持有人在贖回期間有充足的時(shí)間交易。
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